證券類信托怎么買
來源： 時間：2006-12-24
不少股民最大的遺憾便是“賺了指數(shù)不賺錢”，可隨著上證指數(shù)的節(jié)節(jié)攀高，股民們的這一遺憾也正一天大于一天。與此同時，一些購買了券商集合理財(cái)、證券投資基金或證券投資類信托的投資者們，這段時間卻非常心滿意足，因?yàn)槎嘣耐顿Y組合方式令他們在股市火爆的同時也賺得盆滿缽滿。
信托公司一直就是證券市場上的常客。隨著股市逐漸走強(qiáng)，今年下半年以來運(yùn)用于證券市場的信托產(chǎn)品也在逐步增多。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，受證券市場持續(xù)走強(qiáng)的影響，三季度投資于證券市場的信托產(chǎn)品數(shù)據(jù)有較大幅度的增長。三季度共發(fā)行金融類信托產(chǎn)品75個，將近占到三季度信托產(chǎn)品總數(shù)的一半。同時，發(fā)行規(guī)模也有較大增長，超過了其他投向的年產(chǎn)品，成為三季度投入信托資金最多的領(lǐng)域。
由此可以看出，金融市場已經(jīng)成為當(dāng)前信托資金投入方面名副其實(shí)的最大行業(yè)。在三季度全部75個金融類信托產(chǎn)品中，證券投資類60個，發(fā)行規(guī)模34.81億元，占全部金融類信托產(chǎn)品的80％和75％。10月份，雖然證券投資類產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量和規(guī)模都有所下降，但依舊有11個新產(chǎn)品和4.83億元的投資金額。
雖然相比券商集合理財(cái)和證券投資基金，證券投資類信托的收益不及前兩者，一般在3％至8.6％之間，但由于其產(chǎn)品設(shè)計(jì)采用了“優(yōu)先/一般”的結(jié)構(gòu)，使得投資者本金損失風(fēng)險(xiǎn)控制在最低水平，同時又能獲取相對穩(wěn)定的預(yù)期收益率，因此依然受到不少投資者的追捧。那么在現(xiàn)階段，證券類信托的表現(xiàn)如何？投資者在購買該類信托產(chǎn)品時又該注意哪些問題？不妨來聽一下信托專家們的建議。
要看信托公司實(shí)力
用益信托工作室 李旸
投資者若想投資證券市場，重點(diǎn)應(yīng)該看明年的股市情況。我認(rèn)為，明年股市將會繼續(xù)向好，但有沒有今年這樣的漲幅是一個疑問，個人感覺漲幅將不如今年那么大。就今年來說，大盤的上漲主要是由一些新股和銀行股拉動，如果僅僅看原來那些股票，大盤的實(shí)際指數(shù)可能連1900點(diǎn)都不到。所以說，在這樣的情況之下，出現(xiàn)投資者“賺了指數(shù)不賺錢”是很普遍的現(xiàn)象，有的投資者就可能會想到其他投資渠道，比如證券投資類信托產(chǎn)品。
目前看來，證券投資類信托產(chǎn)品的表現(xiàn)都不錯，收益率相對比較高。但是投資者一定要清楚地認(rèn)識到，這是投資于證券市場的產(chǎn)品，鑒于市場特有的波動性大的特征，今天的收益并不代表未來的收益，建議在對未來股市走勢有所把握的情況下進(jìn)入信托投資領(lǐng)域。
一旦決定投資證券類信托產(chǎn)品，那么在挑選產(chǎn)品時一定要注重信托公司的實(shí)力。以該公司以往在證券市場的投資水平作為重要參考依據(jù)之一，選擇資質(zhì)、實(shí)力都較好的信托公司能在很大程度上降低投資人自己的投資風(fēng)險(xiǎn)。此外，現(xiàn)在市面上很多信托產(chǎn)品都采取組合應(yīng)用的方式，基金、證券以及其他投資渠道相結(jié)合，這也為投資者降低了風(fēng)險(xiǎn)。
最后需要注意的是，國內(nèi)大多數(shù)證券類信托產(chǎn)品都是短期投資行為，運(yùn)作期限一般都在1-2年，只有深圳地區(qū)有幾個產(chǎn)品是長期運(yùn)作———無期限、不設(shè)預(yù)期年化收益率，因此，如果你是一位注重長期戰(zhàn)略的投資者，也許證券類信托這項(xiàng)投資渠道并不適合你。
關(guān)注信托計(jì)劃資金配比情況
中泰信托 張齊德
雖然目前信托公司發(fā)行證券投資類信托新品的數(shù)量有所減少，但原本單一持有股票的投資者選擇信托產(chǎn)品不會有什么問題。在信托計(jì)劃中，因?yàn)樵O(shè)有優(yōu)先/一般受益人，使得投資者作為優(yōu)先受益人，其損失能降到最低。
一般來說，各大信托公司推出的證券類信托計(jì)劃中，其止損點(diǎn)的設(shè)置都能令投資者的本金損失風(fēng)險(xiǎn)大大減低，而作為次級受益人的機(jī)構(gòu)則承擔(dān)著所有風(fēng)險(xiǎn)。
目前股市形勢大好，中泰信托發(fā)行的幾個證券類信托產(chǎn)品都運(yùn)行良好，其中有的產(chǎn)品收益率已經(jīng)達(dá)到1.8％。
投資者在選擇證券類信托產(chǎn)品時，一定要注意該計(jì)劃的資金配比情況、止損點(diǎn)的設(shè)置以及次級受益人的實(shí)力。另外，不同的信托計(jì)劃投資渠道也不同，了解投資渠道和資金運(yùn)作方式，并從中估量風(fēng)險(xiǎn)也是投資者在選擇產(chǎn)品前需要做好的功課。
選擇專業(yè)化信托公司
信托研究專家 邢成
“受人之托，代人理財(cái)”是信托公司的本源業(yè)務(wù)，也是信托公司的最基本的業(yè)務(wù)。從這點(diǎn)來說，在理財(cái)市場上，信托公司是專業(yè)化程度最高、理財(cái)定位最明確的。而且在眾多理財(cái)主體中，信托經(jīng)全國人大通過頒布的法律為依據(jù)進(jìn)行操作，這是其他理財(cái)機(jī)構(gòu)所沒有的。
這兩年，信托產(chǎn)品的年平均收益率都在4％以上，這包括了之前股市低迷的時候。為什么信托能長期保持這么高的收益率，這是信托產(chǎn)品的特殊性所決定的。
首先，信托產(chǎn)品投資領(lǐng)域極廣。信托是目前唯一可以跨越貨幣市場、證券市場和實(shí)業(yè)市場的金融機(jī)構(gòu)，投資標(biāo)的廣泛、經(jīng)營范圍廣、投資組合選擇大的優(yōu)勢。這一點(diǎn)非常重要。目前我國理財(cái)市場的業(yè)務(wù)競爭主體，主要分為商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、證券公司和基金公司這五大類，但根據(jù)法律規(guī)定，除了信托，其他幾類都不能涉及到實(shí)業(yè)投資。也就是說，信托可以做實(shí)業(yè)投資而別的機(jī)構(gòu)不能做，而其他機(jī)構(gòu)可以做金融方面的投資，信托也可以做。這樣一來，信托公司的投資領(lǐng)域更為寬泛、投資手段更加多樣、投資方式更加靈活。
其次，由于投資領(lǐng)域的選擇性極強(qiáng)，就使得信托投資可以及時介入到一些有較高利潤回報(bào)的行業(yè)和領(lǐng)域，包括證券市場投資、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)開發(fā)等，由于投資項(xiàng)目涉及到實(shí)業(yè)和資本市場，信托公司在投資模式上有更大的自主權(quán)，可以根據(jù)需要，對不同行業(yè)和不同投資項(xiàng)目，靈活地進(jìn)行組合投資，從而達(dá)到投資收益最大化。最后還要指出的是，雖然目前人們對信托在認(rèn)識上有些模糊，但4％以上的收益率可以證明，信托公司的理財(cái)、投資和風(fēng)險(xiǎn)管理能力是很高的。對于投資者，是一個不錯的投資渠道。
就投資者而言，應(yīng)該選擇一些投資比較專業(yè)的信托企業(yè)。有的信托公司在證券類信托業(yè)務(wù)上頗有建樹，有的則側(cè)重房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施信托計(jì)劃。這些專業(yè)化做得比較好的企業(yè)，都是投資者可以重點(diǎn)關(guān)注的。
(xintuo編輯)